Lever des fonds : mettre sa finance au niveau des investisseurs

Un investisseur juge autant la qualité de l’information financière que le projet lui-même. Un business plan brillant présenté avec des chiffres approximatifs perd sa crédibilité en une réunion.

Préparer une levée, c’est d’abord mettre la fonction finance au niveau de l’interlocuteur en face.

Ce qu’il faut avoir avant le premier rendez-vous

• Un historique fiable sur trois exercices, avec des retraitements documentés.
• Un business plan cohérent, dont les hypothèses se relient au réalisé récent.
• Un modèle financier manipulable, capable d’absorber les scénarios de l’investisseur.
• Des indicateurs propres au modèle économique, suivis mensuellement et non reconstitués pour l’occasion.
• Une data room organisée, juridique et financière.

Un investisseur ne finance pas seulement une trajectoire. Il finance la capacité à la mesurer.

Tenir le processus sans arrêter l’entreprise

Une levée mobilise le dirigeant et la finance pendant quatre à huit mois. Les questions arrivent par vagues, les délais sont courts, et l’activité doit continuer.

C’est le motif de renfort le plus fréquent sur ce type d’opération : un DAF de transition ou un directeur financier à temps partagé porte le processus pendant que l’équipe tient le quotidien.

Après le closing

L’entrée d’un fonds change immédiatement le rythme et le niveau d’exigence du reporting. Le package mensuel attendu au vingtième jour suppose une clôture rapide, ce que peu de PME savent faire au moment de l’opération.

Voir structurer le reporting en private equity.

Questions fréquentes

Combien de temps dure une levée de fonds ?

De quatre à huit mois entre les premiers contacts et le closing, préparation non comprise.

Faut-il un DAF avant de lever ?

Une fonction finance structurée est indispensable. Elle peut être portée par un directeur financier à temps partagé plutôt que par un recrutement.

Qu’est-ce qui bloque le plus souvent ?

L’incapacité à expliquer les écarts entre les prévisions passées et le réalisé. C’est le premier test de crédibilité.

Le renfort peut-il rester après le closing ?

Oui, souvent à rythme réduit, pour installer le reporting attendu par le nouvel actionnaire.